主页 > 引资评测 >个股:保瑞(6472)Q3获利看增,代工原料问题将解决,业绩年底前回升 >
2020-06-15 浏览量:237 点赞:447 收藏:463
製剂代工大厂保瑞药业(6472)主力代工品项因原料有疑虑,委请客户进一步确认,致9月营收年增率、月增率同转负,10月可能进一步下滑。不过,第三季营收3.86亿元仍是今年最好一季,加上产品组合优化,毛利率将守在4成之上,获利将优于前两季。公司表示,客户正与原料厂在确认、解决问题中,近期就会解决,第四季业绩可能低一些,明年代工、经销产品同步扩大下,营运将进一步向上。
成功併购Impax在台子公司益邦后,保瑞去年3月起营收撑竿跳,随着主力代工产品销售成长,经销产品持续扩大,及认列评价购买力益,EPS高达16.18元,今年营收更进一步向上,加上优化产品组合,放弃低毛利率经销产品,增加自费项目,也拉动上半年毛利率攀升至41.9%,每股盈余达5.48元。
不过,近期营运遇小逆风,主力代工产品9月底厂内检验有疑虑,公司站在为客户把关立场下,通报客户向原料药厂釐清情况,也暂停生产,导致月营收降至1.11亿元,年增率转负12.93%,较上月1.69亿元的新高更大减。保瑞表示,客户现正与原料厂在确认、中,近期应可解决,希望年底前能恢复供货,此也可能导致第四季营收下降一些。
保瑞第三季营收3.86亿元,是今年最好一季,预估毛利率将守在4成之上,获利将优于前两季。第四季业绩可能低一些,但全年获利仍将创高,惟增资股本膨胀3成,EPS将低于去年,以目前股本计算,EPS预估约7~8元。
展望明年,由于新获国内帕金森症用药,可望在今年底、明年初进入自费市场,目前已有一家医学中心确定採用,未来也规画申请健保给付,替美商代工的低血钾症口服缓释製剂,已经完成临床,待安定性试验完成后就可上市,最快明年中以后开始贡献,经销产品也持续扩大,将带动营运进一步向上。



上一篇:
下一篇:

相关文章